EFFECTENBEMIDDELAARS EN VERMOGENSBEHEERDERS

Wettelijke regeling ingevoerd in Curaçao

In Curaçao is afgelopen jaar de Landsverordening toezicht effectenbemiddelaars en vermogensbeheerders (Ltev) door de Staten aangenomen (PB 2016, 79). Deze landsverordening is op 17 juni 2017 in werking getreden (PB 2017, 53). St. Maarten kent (nog) geen vergelijkbare regeling. De bepalingen opgenomen in deze landsverordening inzake bijvoorbeeld beleggersbescherming zullen echter via het leerstuk zorgplicht ook voor St. Maarten gelden.

Blijkens de Memorie van Toelichting (MvT) heeft de Ltev primair tot doel een toezichtregime te introduceren voor bemiddelaars in het effectenverkeer en beheerders van vermogen teneinde de werking van de financiële markten inclusief de kapitaalmarkten in Curaçao naar …
Read the rest »

01
Nov 2017
CATEGORY

Finance

COMMENTS No Comments

SUPERVISION OF BROKERS AND ASSET MANAGERS IN CURACAO

New Ordinance will enter into force in 2017

In the course of 2017, the Curaçao ‘Landsverordening toezicht effectenbemiddelaars en vermogensbeheerders’ (National Ordinance on the supervision of securities brokers and asset managers) will come into force.

The primary aim of the new Ordinance is to introduce a supervisory regime for brokers in the securities business and for managers of assets, in order to raise the operation of the capital markets and other financial markets in Curaçao to the next level, as well as to further protect the position of existing and potential investors in these markets against risks. This objective is …
Read the rest »

10
May 2017
CATEGORY

Finance

COMMENTS No Comments

SUPERVISION OF SECURITIES TRANSACTIONS IN ARUBA

New Ordinance entered into force on 1 January 2017

The Aruba National Ordinance on the Supervision of Securities Transactions (Landsverordening toezicht effectenverkeer; NOSST) entered into force on January the 1st, 2017. With this National Ordinance, a licensing obligation is introduced for stockbrokers, asset managers, investment institutions, managers of investment funds, and operators of a stock exchange, and ongoing supervision on the same.

The Central Bank of Aruba decides on any market access of stockbrokers, asset managers, investment institutions, managers of investment funds, custodians and (operators of) stock exchanges, and supervises them (Section 3 NOSST).

It is forbidden to operate in …
Read the rest »

21
Apr 2017
CATEGORY

Finance

COMMENTS No Comments

EFFECTENBEMIDDELING EN VERMOGENSBEHEER

Nieuwe wet treedt binnenkort in werking

Op korte termijn treedt in Curaçao de Landsverordening toezicht effectenbemiddelaars en vermogensbeheerders  (Ltev) in werking. De wet verbiedt het in of vanuit Curaçao optreden als effectenbemiddelaar of vermogensbeheerder zonder voorafgaande vergunning van de Centrale Bank van Curaçao en Sint Maarten (CBCS; art. 7 Ltev).

Blijkens de Memorie van Toelichting heeft de Ltev primair tot doel een toezichtregime te introduceren voor bemiddelaars in het effectenverkeer en beheerders van vermogen teneinde de werking van de financiële markten inclusief de kapitaalmarkten in Curaçao naar een volgend niveau te tillen en om de positie van de (potentiële) beleggers …
Read the rest »

29
Dec 2016
CATEGORY

Finance

COMMENTS No Comments

HUIZEN GEDWONGEN MET VERLIES VERKOCHT

Banken aansprakelijk?

Een particulier heeft hypothecaire leningen bij twee banken afgesloten. De hypotheken rusten op twee woningen die hij met dat geleende geld heeft gekocht. De eigenaar verliest zijn baan, kan de hypotheeklasten niet langer dragen en moet zijn woningen – gezien de enorme daling van de prijzen op de woningmarkt – met verlies verkopen. Hij bleef zitten met restschulden van meer dan € 300.000. Hij begint een procedure tegen beide banken en zegt dat sprake is van wanprestatie en onrechtmatig handelen van de banken; zij zouden in de (precontractuele) zorgplicht tekort zijn geschoten.

De rechtbank Rotterdam wijst de vorderingen …
Read the rest »

10
May 2016
CATEGORY

Finance

COMMENTS No Comments

SUPERVISORY DIRECTORS ARE A TYPE OF BAYWATCHERS

When you dress a lizard in a suit you will have trouble with his tail!

A seminar on Financial Institutions and their Supervisor was held in Aruba on Wednesday April 20, 2016. The seminar was organized by the Aruba Bankers’ Association & Insurance Association of Aruba. I was one of the keynote speakers and delivered my presentation in the English language (click here for the presentation).

I have addressed several issues. Here follow a few quotes:

What makes financial institutions like banks and insurance companies special is that the scope of duties of managing and supervisory directors …
Read the rest »

21
Apr 2016
CATEGORY

Finance

COMMENTS No Comments

HARMONISATIE TOEZICHTSWETGEVING CURACAO

Ingrijpende wijzigingen

Op 9 november 2015 is door de Staten van Curaçao aangenomen de ‘Landsverordening tot wijziging van de Landsverordening toezicht bank- en kredietwezen 1994, de Landsverordening Toezicht Verzekeringsbedrijf, de Landsverordening toezicht effectenbeurzen, de Landsverordening toezicht beleggingsinstellingen en administrateurs, de Landsverordening toezicht trustwezen, de Landsverordening Assurantiebemiddelingsbedrijf en de Landsverordening toezicht geldtransactiekantoren’ (korter aangeduid als: Landsverordening actualisering en harmonisatie toezichtlandsverordeningen Centrale Bank van Curaçao en Sint Maarten; PB 2015, 67). Deze landsverordening beslaat 160 bladzijden en is op 4 december 2015 gepubliceerd.

Ik noem hier één wijziging en wel die ziet op de openbaarmaking van bestuurlijke boetes en lasten onder dwangsom. De …
Read the rest »

04
Dec 2015
CATEGORY

Finance

COMMENTS No Comments

THE DUTY OF CARE OF BANKS

Banks are under the obligation to exercise due care

In the Dutch Caribbean, no separately defined body of law exists with regard to the relationship between a (commercial) bank and its customer. The standard general terms and conditions applied by banks in the Dutch Caribbean have an important function in the legal relationship between banks and their customers. They enter into effect once explicitly or implicitly accepted by the customer.

According to most general conditions “the bank shall exercise due care on rendering its services. In doing so the bank shall reckon to the best of its ability with the client’s interests, …
Read the rest »

21
Nov 2015
CATEGORY

Finance

COMMENTS No Comments

RESTRUCTURING, REFINANCING AND CREDITOR PROTECTION

Diligence is required

Especially in these times of global economic and financial turmoil, an international group of companies (or part thereof) might want to consider restructuring and refinancing its operations or may be already in the process of doing so. When considering or carrying out such plans, careful thought must be given to potential (legal) risks involved. For instance, in many jurisdictions specific statutory provisions exist regarding fraudulent preference actions, i.e. actions that prejudice (specific) creditors. Such provisions often also apply in full with respect to (individual companies belonging to) a group of companies, and should not be overlooked in …
Read the rest »

22
Sep 2015
CATEGORY

Finance

COMMENTS No Comments

OFFERING SECURITIES FROM CURACAO AND ST. MAARTEN

About the obligation to publish a prospectus

The legal regulations in connection with the law providing for financial supervision are materially identical in Curaçao and Sint Maarten. For convenience sake we will mainly refer to Curaçao below.

The search for a prospectus requirement in the law on supervision will be in vain. The National Ordinance on the Supervision of Investment Institutions and Administrators (Landsverordening toezicht beleggingsinstellingen en administrateurs: ‘Ltba’) prohibits everybody in Section 3 subsection 1 from asking or obtaining in or from Curaçao funds or other assets in order to participate in an investment institution – which has not …
Read the rest »

11
Feb 2015
CATEGORY

Finance

COMMENTS No Comments

ARREST HOF AMSTERDAM IN FORTIS-ZAAK

Beleggers misleidend en onvolledig geïnformeerd

Door het Gerechtshof te Amsterdam is op 29 juli 2014 arrest gewezen in de zaak die door onder andere de (collectieve belangen) stichting Fortis Effect was aangespannen tegen de Staat der Nederlanden en Ageas N.V. (voorheen Fortis). De uitspraak is hier integraal te lezen (ECLI:NL:GHAMS:2014:3005).

Omdat het een erg lang arrest betreft en een complexe zaak, volgt hierna eerst de tekst van het persbericht zoals verspreid door Hof Amsterdam:

Persbericht

Fortis aansprakelijk voor misleidende mededelingen in 2008

Fortis heeft in 2008 beleggers misleidend en onvolledig geïnformeerd, zodat aandeelhouders recht hebben op schadevergoeding, zo heeft het …
Read the rest »

29
Jul 2014
CATEGORY

Finance

COMMENTS No Comments

DE RENTESWAP

Een derivaat met risico’s

Er waren tijden dat je als ondernemer een langlopende lening kon afsluiten tegen een (relatief) lage vaste rente. Maar de tijden zijn veranderd. Leningen worden voor kortere periodes afgesloten en hebben veelal een variabele rente. Dat de rente variabel is betekent dat die kan stijgen, waardoor voor de ondernemer de kosten van de lening ook toenemen. Het risico dat de rente stijgt, kun je afdekken door een renteswap te kopen.

Stel dat je als ondernemer een lening afsluit met de bank voor vijf jaar. De lening heeft een variabele rente, die dus kan dalen, maar ook …
Read the rest »

11
Jun 2014
CATEGORY

Finance

COMMENTS No Comments